O dólar comercial operava em alta nesta quinta-feira (20), enquanto o Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, registrava valorização, em um dia marcado pela atenção dos investidores aos mercados internacionais, aos preços do petróleo e às medidas anunciadas pelo Tesouro dos Estados Unidos.

Por volta das 12h15, o dólar avançava 0,15%, cotado a R$ 5,1838. No mesmo horário, o Ibovespa subia 0,96%, aos 169.437 pontos.

O comportamento dos ativos brasileiros ocorre em meio a um cenário externo de elevada cautela. Investidores acompanham os efeitos do anúncio do Tesouro americano sobre a recompra de títulos públicos de longo prazo, enquanto as tensões envolvendo Estados Unidos e Irã continuam influenciando o mercado de petróleo e aumentando as preocupações sobre inflação e crescimento econômico global.

A combinação desses fatores ajuda a explicar o movimento simultâneo de alta do dólar e da Bolsa brasileira ao longo da manhã.

Tesouro americano amplia recompra de títulos

Um dos principais assuntos acompanhados pelos mercados nesta quinta-feira é a decisão do Tesouro dos Estados Unidos de ampliar as operações de recompra de títulos públicos americanos, conhecidos como Treasuries.

Na quarta-feira, o órgão anunciou que pretende aumentar para pelo menos US$ 4 bilhões por operação o volume de recompras de títulos com vencimentos entre 10 e 30 anos.

A medida está prevista para ocorrer entre 9 de setembro e 4 de novembro e tem como objetivo ajudar a reduzir as tensões no mercado de renda fixa americano.

Os Treasuries são considerados uma das principais referências para os mercados financeiros globais. Alterações significativas nos seus rendimentos podem influenciar moedas, ações, títulos e investimentos de diferentes países.

Antes do anúncio, uma forte onda de venda de títulos americanos havia elevado o rendimento dos papéis de 30 anos para o maior nível desde 2007.

Entre os fatores que contribuíram para a pressão estavam as preocupações com a situação fiscal dos Estados Unidos e os riscos relacionados ao conflito envolvendo o governo americano e o Irã.

Embora o anúncio do Tesouro tenha ajudado a conter temporariamente a alta dos juros dos títulos, as taxas voltaram a subir nesta quinta-feira.

Esse movimento mantém os investidores atentos e aumenta a percepção de risco nos mercados internacionais.

Petróleo volta a subir

Outro fator importante para os mercados nesta quinta-feira é o comportamento do petróleo.

O conflito no Oriente Médio continua afetando as expectativas relacionadas ao fornecimento da commodity, especialmente devido à situação do Estreito de Ormuz, uma das principais rotas utilizadas para o transporte mundial de petróleo.

No início do pregão, o petróleo Brent, referência internacional, registrava alta de 1,68%, cotado a US$ 93,16 o barril.

O petróleo WTI, referência nos Estados Unidos, avançava 1,95%, para US$ 87,50.

A elevação dos preços da commodity preocupa investidores porque pode aumentar os custos de combustíveis e energia em diferentes países.

O impacto também pode atingir outros setores da economia, elevando os custos de transporte e produção e contribuindo para pressões inflacionárias.

Esse cenário pode dificultar o trabalho dos bancos centrais que tentam controlar a inflação sem prejudicar o crescimento econômico.

Trump anuncia ofensiva econômica contra o Irã

As tensões aumentaram depois que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmou que pretende promover uma espécie de “guerra econômica” contra o Irã.

O presidente declarou que pretende adotar medidas contra países e empresas que ofereçam apoio econômico ao governo iraniano.

Entre os setores mencionados estão instituições financeiras, empresas, aeroportos e órgãos governamentais.

Trump também citou atividades relacionadas ao comércio de petróleo, transferências financeiras, casas de câmbio, registros de navios e empresas utilizadas para intermediar operações.

O governo americano ainda não apresentou todos os detalhes de como a estratégia será colocada em prática nem especificou quais medidas poderão ser aplicadas contra países que mantenham relações econômicas com o Irã.

O anúncio, porém, aumentou a preocupação nos mercados internacionais.

O temor é que novas restrições possam afetar ainda mais o comércio de petróleo e ampliar os impactos econômicos do conflito.

Estreito de Ormuz preocupa mercados

O Estreito de Ormuz ocupa posição central nas preocupações dos investidores.

Antes do conflito, aproximadamente 20% do comércio mundial de petróleo passava pela região.

Com a interrupção do tráfego, o mercado passou a acompanhar de perto qualquer sinal de redução ou ampliação dos problemas relacionados ao transporte da commodity.

Uma interrupção prolongada pode provocar aumento dos preços internacionais e gerar efeitos em cadeia sobre combustíveis, energia, transporte e produtos industrializados.

Para países que dependem da importação de petróleo, uma alta prolongada da commodity pode representar pressão adicional sobre a inflação.

No Brasil, o comportamento do petróleo também é relevante para empresas do setor de energia e para as expectativas relacionadas à inflação e aos combustíveis.

Bolsas americanas operam em queda

Enquanto o mercado brasileiro apresentava valorização do Ibovespa, as principais bolsas de valores dos Estados Unidos operavam em baixa durante a manhã.

Por volta das 12h15, o Dow Jones recuava 0,64%.

O S&P 500 registrava queda de 0,28%, enquanto o Nasdaq Composite perdia 0,76%.

A alta dos rendimentos dos títulos do governo americano estava entre os fatores que pressionavam as ações.

Quando os juros dos Treasuries sobem, investimentos considerados mais seguros podem se tornar relativamente mais atrativos, aumentando a pressão sobre ativos de maior risco.

Esse movimento também pode provocar impactos em mercados emergentes, incluindo o Brasil.

Europa também acompanha cenário externo

Na Europa, a maioria dos principais mercados acionários operava em queda.

O DAX, principal índice da Alemanha, recuava 0,37%.

Na França, o CAC-40 registrava baixa de 0,46%.

Os investidores europeus também acompanham os efeitos dos juros americanos, do petróleo e das tensões geopolíticas.

A possibilidade de preços de energia mais elevados representa um desafio adicional para economias que ainda monitoram os efeitos da inflação.

Mercados asiáticos tiveram comportamento misto

Na Ásia, o cenário foi diferente.

Os mercados chineses encerraram a sessão em alta, impulsionados principalmente por ações dos setores de saúde e tecnologia.

O CSI 300, que reúne grandes empresas listadas em Xangai e Shenzhen, avançou 1,9%, enquanto o índice de Xangai, o SSEC, teve alta de 0,2%.

Em Hong Kong, o Hang Seng subiu 0,8%.

No Japão, o Nikkei avançou 1,36%.

Já o Kospi, da Coreia do Sul, registrou queda de 5,80%.

A diferença de comportamento entre os mercados mostra como os investidores estão reagindo de maneira distinta às condições econômicas e corporativas de cada região.

Brasil acompanha cenário internacional

No mercado brasileiro, o avanço do Ibovespa ocorre apesar da valorização do dólar e da pressão observada em parte das bolsas internacionais.

A alta do índice reflete o comportamento das empresas que compõem a carteira e também as expectativas dos investidores em relação ao cenário doméstico e externo.

O dólar, por sua vez, permanece sensível aos movimentos dos juros americanos, às incertezas geopolíticas e ao fluxo de recursos entre mercados.

Para o investidor brasileiro, o cenário internacional continuará sendo importante nos próximos dias.

A trajetória dos preços do petróleo, o comportamento dos Treasuries e os desdobramentos das tensões entre Estados Unidos e Irã podem influenciar diretamente as decisões de investimento.

Neste ambiente, o mercado segue atento aos próximos movimentos das autoridades americanas e às possíveis consequências econômicas do conflito no Oriente Médio.

Enquanto isso, o dólar e a Bolsa brasileira continuam refletindo, em tempo real, a disputa entre fatores de risco e expectativas de crescimento que movimentam os mercados globais.